Donald Trump’ın Çin ile olan ticaret savaşından dolayı son iki yılda tarihin en yüksek oynaklığını yaşayan birçok trader Çin Yuanı ile nasıl ticaret yapabileceklerini kendilerine soruyorlar.

Bu makalede, Çin para biriminin ne olduğu, Renminbi’ye karşı CNY ve CNH, Yuan’ın Forex’te nasıl davrandığı, Yuan’ın özellikleri ve nasıl olduğu da dahil olmak üzere Yuan ticaretinin tüm ayrıntılarını paylaşacağız. ABD ile devam eden ticaret savaşından etkileniyor.

Yuan ticareti – Çin para birimi nedir?

Çin para birimine Renminbi denir, ancak genellikle Yuan olarak anılır. Peki bu isimlerin ikisi de aynı şeyi ifade ediyorsa, Yuan ve Renminbi arasındaki fark nedir?

Renminbi, Çince’de “halkın para birimi” anlamına gelir – Çin’in resmi para birimidir ve dünyanın en eski para birimlerinden biridir. Yuan ise Çin’in ekonomik ve finansal sisteminin hesap birimidir.

Ticarette Çin para biriminin sembolü nedir?

Yuan bazen “RMB” olarak gösterilir, ancak Çin para biriminin sembolü “Ұ” dir. Bu, Y’yi geçen iki çubuğa sahip Japon Yeni sembolü “¥” den farklıdır.

Forex’te Çin yuanının sembolü CNY’dir, CN Çin Halk Cumhuriyeti’ne ve Y ise Yuan’a atıfta bulunur.

CNY Çin para birimi ve CNH Çin para birimi

CNY para birimi ile CNH para birimi arasındaki fark nedir?

Çin RMB para birimi, Çin para biriminin açık denizlere çıkmasını engelleyen sermaye kontrolleri ile karada ve denizde işlem görmektedir. Bunu akılda tutarak, Çin para biriminin pazarlık yerine bağlı olarak iki farklı döviz kuru vardır:

Renminbi karada listeleniyorsa, “CNY” kısaltmasına sahiptir.

Renminbi açık denizde listeleniyorsa, “CNH” kısaltmasına sahiptir.

Bu nedenle, CNY Yuanı ve CNH Yuan’ın her ikisi de aynı (ve yalnızca) Çin para birimini ifade eder ve kısaltma, müzakerenin karada mı yoksa denizde mi yapılmasına bağlı olarak değişir.

Ek olarak, borsadaki Renminbi, karada CNY veya denizde CNH olmasına göre ayırt edilir. Gerçekten de, iki farklı pazarı temsil ediyorlar.

Dolara karşı CNY döviz kuru, Çin Halk Bankası tarafından sabitlenme özelliğine sahiptir ve CNY piyasası yabancı para birimlerine karşı RMB satın alan ihracatçılar tarafından canlandırılmaktadır.

CNH döviz kuru, CNH’nin arz ve talep yasasına göre belirlenir. Bu pazarın daha kısa bir geçmişi vardır, ancak 2010’da kuruluşundan bu yana çok hızlı bir şekilde büyümektedir. CNH pazarı genellikle yatırım, spekülasyon veya riskten korunma gibi ticari ve kişisel dışında bir hedefi olan ve bu faaliyetlerin çok yoğun olduğu aktörler tarafından canlandırılır. CNY ile sınırlıdır.

CNY ve CNH arasında fiyat farkı var mı?

CNY Yuan ve CNH Yuan, iki ayrı pazarda listelenmiş olmalarına rağmen, Renminbi’nin fiyatını temsil eder.

Bu nedenle, CNY ve CNH arasında güçlü bir korelasyon bulmak yaygındır. Nitekim USD/CNY ve USD/CNH grafiklerinin eğrileri çoğu zaman birbirini çok yakından takip etmektedir.

Yuan ile Forex’te Alım Satım

Yuan’ın Forex’teki yeri nedir? Yuan hacim olarak Euro ve Dolar seviyesine çıkabilir mi?

Dolar-Yuan hala egzotik olarak kabul edilen bir döviz çiftidir ve ticaret hacimleri henüz USD/JPY veya EUR/JPY gibi ana Forex çiftlerinin seviyelerine girmiyor.

Bunun nedenlerinden biri açıkça, para birimini tamamen piyasaların elinde bırakmayı reddeden ve Yuan’ın Dolar karşısında değer kaybetmesini sürdüren Çin Halk Bankası’nın müdahalesidir.

2008’den önce Renminbi’nin Çin Halk Bankası tarafından dayatılan yarı sabit bir döviz kuru rejimi izlediğini bilmelisiniz. 2008 krizi daha sonra işleri biraz değiştirdi ve Yuan’ın döviz piyasasında daha büyük bir rol oynamasına izin verdi. O zamandan beri Çin, para birimini uluslararası pazara daha açık hale getirmek için çeşitli çabalar sarf etti.

Ancak, düşük değerlemesi ve Çin Merkez Bankası’nın hala oldukça önemli kontrolü nedeniyle, Çin’in ekonomik gücüne rağmen Forex Dolar/Yuan çifti traderlar arasında bir seçim değildir. Euro/Yuan Forex piyasasında daha da az takip ediliyor.

Çin Halk Bankası Yuan’ı yeniden değerlemeye karar vermedikçe ve döviz piyasasında serbestçe hareket etmesine izin vermedikçe, Çin’in Dolar karşısındaki para birimi birçok yatırımcının gözünde ticaret yapmak için çok çekici değil.

Forex’te Yuan ticaretinin özellikleri nelerdir?

Yuan para birimi ticarete izin verse de, özellikle Çin Halk Bankası’nın müdahaleciliği nedeniyle ortalamanın üzerinde oynaklık ve riskler sunduğuna dikkat edilmelidir).

Gerçekten de, yukarıda belirtildiği gibi, Çin Halk Bankası sermayenin kontrolünü elinde tutar ve USD/CNH ve EUR/CNH fiyatlarını etkilemek için sıklıkla piyasalara müdahale eder. Bu müdahaleler, Forex’te yuan ticaretini daha riskli hale getirir, ancak Renminbi bu nedenle volatilite arayan traderlar için daha iyi fırsatlar sunar.

Ek olarak, Çin Halk Bankası nihayet para birimini spekülasyona açmaya karar verir ve Yuan’da yeniden değerleme hareketi başlatılırsa, -hatta ne zaman söyleyebiliriz- Forex’te çok iyi bir yatırım fırsatı sunabilir.

Gerçekten de Çin Merkez Bankası, dünya ticaretinde daha önemli bir yer almasına izin vermek için para birimini istikrara kavuşturmak ve değer düşüklüğünü düzeltmek istediğinin işaretleri gösteriyor. Bu bağlamda, daha önce alınan açılış önlemleri, 2016 yılında renminbi’nin IMF SDR’leri (Uluslararası Para Fonu’nun Özel Çekme Hakları) sepetine entegrasyonu ile ödüllendirildi.

Ancak bu arada, kısa vadede Forex’te Yuan ticareti yapmak ve deneyimli traderlar için kısa vadeli dalgalanmalardan yararlanmak mümkün ve ilginç olmaya devam ediyor.

Yuan ticaretini etkileyen faktörler

USD/CNH ile işlem yapmayı düşünüyorsanız, Çin para biriminin fiyat hareketini hangi faktörlerin etkilediğini merak ediyor olabilirsiniz.

Yuan’ı Forex’te etkileyen iki ana faktörü not edebiliriz:

Hükümet ve Çin Halk Bankası müdahaleleri: Çin para birimi söz konusu olduğunda, merkez bankasının rolü Yuan’ın fiyatını etkileyen ana faktördür. Çin Halk Bankası gerçekten de para birimini devalüe etmek için sık sık müdahale etti ve onu ECB ve Fed’den çok daha doğrudan ve güçlü bir şekilde düzenlemeye devam ediyor.

Çin ekonomisinin sağlığı: Çin ekonomisinin sağlık durumu da Yuan’ın evriminde önemli bir rol oynuyor. Çin ekonomisinin yavaşlaması veya hızlanması Renminbi’nin fiyatını etkiliyor.

Yuan ayrıca, ekonomik takvimde mevcut olan bazı gösterge yayınlarında, en önemlileri GSYİH büyümesi, enflasyon oranı, sanayi üretimi ve PMI olmak üzere kısa vadeli dalgalanmalar gösteriyor.

ABD-Çin ticaret savaşı Yuan ticaretini nasıl etkiledi?

22 Mart 2018’de ABD Başkanı Donald Trump, 60 milyar dolara kadar Çin ithalatına misilleme tarifeleri imzaladı. Çin aynı şekilde karşılık verdi ve yaklaşık iki yıl sonra ABD Çin mallarına 550 milyar dolarlık tarife uygularken Çin, ABD mallarına 185 milyar dolarlık tarife uyguladı.

Her piyasa, Trump’ın Çin ile olan ticaret savaşından bir şekilde etkilense de, çoğu traderın fırsat arayacağı yer ABD Doları ve Çin Yuanı.

Ticaret savaşının başlangıcından bu yana USD/CNH önemli bir oynaklık yaşadı, 2018 Mart’ta iki buçuk yılın en düşük seviyesi olan 6.2353’e ve 18 ay sonra Eylül 2019’da tüm zamanların en yüksek seviyesi 7.1950’ye ulaştı. .

Sırada ne olabileceğine gelince, Bank of America Merrill Lynch Küresel Araştırma raporu üç senaryo öngördü:

Senaryo 1: Tam bir ticaret savaşı – yuan %10 değer kaybediyor

Çin’in ABD’den yaptığı ithalat, ABD’nin Çin’den yaptığı ithalat hacminin yalnızca üçte biri olduğu için, Çin miktar olarak ABD’nin tarifelerini karşılayamaz. Çin’in yapabileceği şey, yuan’ı %10 oranında düşürmek. Bu daha sonra %10’luk bir tarifenin Çin malları üzerindeki etkisini ortadan kaldıracaktır.

Senaryo 2: Uzatılmış bir çıkmaz – yuan değişmeden kalıyor

Bu durumda, bankanın analistleri, CNH’nin muhtemelen menzile bağlı kalacağını söyledi. Bunun nedeni Çin’in, Çin para biriminin zayıflamasına izin vererek ABD’yi kızdırmaktan ve para biriminin güçlenmesine izin vererek Çinli ihracatçılar için zorluklara katkıda bulunmaktan çekinmesi olabilir.

Senaryo 3: Bir ticaret anlaşması – yuan mütevazı bir şekilde değer kazanıyor

Çin ve ABD bir ticaret anlaşmasına varırlarsa, yuan değer kazanacak, ancak yükselişinin sınırlı olması bekleniyor. Bunun nedeni, “herhangi bir anlaşmanın, gelecekteki herhangi bir RMB amortismanı için odayı sınırlayacak bir şart içermesi” olduğunu açıkladı banka.

Bu teorilerin, ticaret savaşının ilk aylarında Çin Yuanı’nın değer kaybetmesi, ardından bir anlaşmanın yakın olduğu ortaya çıktığında yükselmesiyle birlikte son iki yıldaki fiyat hareketinde oynadığını görebiliriz.

Çin para birimi, özellikle ABD-Çin ticaret savaşı nedeniyle USD/CNH döviz çiftindeki son oynaklık göz önüne alındığında, birçok Forex yatırımcısı için ilginç bir seçim olabilir.

Ancak Yuan, büyük ölçüde Çin Halk Bankası’nın fiyatı üzerindeki etkisi nedeniyle, Forex piyasasının en popüler para birimlerinden biri olmaktan çok uzak. Çin Halk Bankası, para biriminin değerinin serbest piyasa tarafından belirlenmesine izin verene kadar, ki bu durumda spekülatörler için daha fazla fırsat sağlayacaktır, USD/CNH’nin yakın gelecekte bir Forex majörü olması olası değildir.